当ブログでは、これまでに米国および国内のREITに投資する様々なETFのインデックス内容や特徴、構成銘柄やセクター、パフォーマンスについて調べてきました。
今回は、米国リート代表のBlackRock【IYR】とJリート代表の野村アセットマネジメント【1343】のトータルリターンを直接比較し、REITに投資する場合、どちらに投資すべきかを考えたいと思います。
（記事中の基本スペックについては、2020年5月4日時点の内容に更新しました。）
基本スペック比較
【IYR】と【1343】の基本スペックを下表に示します。
【IYR】がベンチマークするインデックス『ダウ・ジョーンズ米国不動産指数』は、米国のREITや不動産関連企業など不動産セクター全体のパフォーマンスを測る指数です。
このインデックスには、時価総額下位5%カット以外には特段の除外要件がないので、【IYR】の投資対象は他の米国リートのETFと比べて比較的広範囲で、組入銘柄数は113銘柄あります。
一方の【1343】は、東証に上場する全リート銘柄を対象とする最もポピュラーなインデックス『東証REIT指数』に連動するETFです。
全REITが対象ですが、【IYR】と比べるとまだ少なく全63銘柄です。
また、【IYR】も【1343】も、国内の証券会社経由で購入できるものとしては、それぞれの分野で最も純資産総額の大きいETFです。
なお、両ETFのセクター構成や分配金利回りについては、別記事にまとめていますので、そちらをご覧ください。↓
トータルリターン比較
税引き前分配金を再投資した前提で算出した直近10年間におけるトータルリターンの騰落率チャートを以下に示します。
どちらもしっかりトータルリターンを稼いでいますが、【IYR】の方が安定して成長している感じがらあり、最終的なトータルリターンも【IYR】が少し優っています。
騰落率は切り取るタイミングの違いで見え方が変わりますので、次に直近5年間におけるトータルリターンの騰落率チャートも見ておきます。
直近5年間では【1343】の伸びに勢いがあり、両者の最終的なトータルリターンはほぼ互角となっています。
まとめ
米国リート【IYR】とJリート【1343】のトータルリターンを直接比較しました。
直近10年間ではやや【IYR】がアウトパフォームしたものの、直近5年間ではほぼ互角でした。
リートへの投資を考える場合には、トビオとしてはやはり米国リートとJリートの両方に投資したくなります。
それでは、また！
